■生産・在庫について 仕入先の在庫は最小限に抑えております。
生産能力の増加は、過去のアップサイクルに比べて限定的になることが予想されます。
■サーバー需要の急増に伴うサーバー需要の急増により、B/G（Bit Growth）は24％の成長を見込む
サーバー比率: 25 ～ 38% → 30 ～ 53% に大幅に増加する見込み
AI需要の急増によりDRAMスーパーサイクルが予想される
■パソコン用DRAM
一般的なPC向けのDRAM生産の伸びは2028年まで需要を下回ると予想されている。
新しい DRAM 工場 (FAB) については、稼働正常化までのリードタイム (L/T) により、2028 年に追加の生産能力が期待されます。
サプライヤーの在庫は急速に減少しており、新しいテクノロジーへの移行に伴うリードタイムのせいで、DRAM 容量の増加は制限されています。
■ PC出荷台数とAI PC 2026年のPC出荷台数は今年と同水準で推移し、AI PC市場は拡大すると予想
PC 販売台数は 2025 年と同程度だが、AI PC の拡大により DRAM 容量の増加が見込まれる
AI PC は 2026 年までに全 PC の 55% を占めると予想される
■サーバーおよびNAND関連サーバー需要の急増により、B/Gは18％の成長を見込む
AI需要の急速な増加により、サーバーeSSDは36%の成長が見込まれる
コンシューマー向け製品は大きな伸びはないが、QLC製品の拡大が期待される。
■ IDM投資とNAND供給 IDM企業による大規模投資がサーバー用DRAM/HBMに集中し、相対的にNAND供給が不足
NAND在庫で需要不足に対応する計画
その結果、在庫水準は大幅に低下し、価格上昇圧力は続くと予想される。
