韓国の輸出における半導体のシェアㄷㄷㄷjpg

9月の外国の需要と供給
*データ ！新しいビジネスの錆びた労働者、ミラエ・イェセットウェット – サインレジデンス
0125.10。、1
百
9月の半導体輸出、史上最大の166億ドル、 +22％ – 1歳）
最大3月
半導体牽引では、9月の輸出は年間12.7％増加して6億5,950億ドルに増加しました。
半導体輸出と総輸出のシェア
（各$）
韓国手術：半導体
重力（いいえ）
c）
180
30
160
25
140
120
’20
100
15
80
60
10
40
5
20
10
71
12
13
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20
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22
23
24
25

ノアイラ
グローバル市場の研究
グローバルメモリ
2025年9月24日
Equlty：メモリ
前例のないスーパーサイクル
研究アナリスト
アジア太平洋技術
2026FのDRAM、HBM、およびNANDトリプルスーパーサイクル
CW Chung
ニーク
cwchung@nomura com
+852 2252 6075
ALと従来のサーバーの両方に2026F Memnoryを後押しするためのUSBIGの投資
イオンファン
nfik
要求; 2026Fで歴史的高値に到達するためのコモディティドラミナンドOPM
eon hwang@nomura com
HBM市場での引き出しの引き出しがcomnpetitionという市場の懸念がありました
+822 3783 2318
2026年から激化します
Samsung（005930 ks Buy）がNvidiaに戻る可能性が高いように
heesoo min
nfik
（NVDA USは評価されていません）HBM MARKETIN2026。FLIPSIDEでは、従来のサーバーの需要
heesoo min@nomura com
DRAM SSDSおよびその他の製品は、従来の回復のおかげで回復することが期待されていました
+822 3783 2333
サーバーの需要。 ChatGptin 2022のOpenal（非公開）発売に続いて、米国のBig Tech
企業は、CAPEXと追加データセンターを拡大するための長期計画を確立しています
シェル
構築するのに2年以上かかるタイプ
は
大幅に増加する予定です
私たちの見解では、2025年半ばから2026年まで。ただし、需要回復の強さは表示されます
後期ju審員で行われた以前の期待を大幅に上回る（Samsung、Hynix Report）
大手ハイテク企業はALサーバーの投資を急速に拡大していますが、従来
サーバー投資は2023年に3096 Y-Yまでに減少し、今年のみ拡大を開始しました。
私たちの見解では、2026Fで20-3096増加します。私たちは需要を期待しています
2026Fで約509増加するDDR4やDDR5などの従来のサーバー関連メモリ
ALと従来のサーバーの両方で使用されるエンタープライズSSD（ESSD）の需要を投影します。
ほぼ2026f。 ESSDは、約4096のアカウントが何であるかを要求することを期待しています
総NANDの需要は、来年10096以上増加することを目的としています。
従来のデータセンターとALデータセンターの両方であり、一部は2026FのHDD供給の船舶のために、
全体的にNANDビットは、Y-Y-Y-YYの成長を少なくとも5096に需要があります。
上方に改訂されて、在庫レベルは急速にdeする必要があり、価格の上昇が期待されています
全体的に予想されているワイドよりも速く、私たちは記憶産業の資本を期待しています
Previusの予測を超えて加速するための支出の伸び。
現在40-5096であるCommodity DRAMのOPMは、レベルに回復できるように見えます
2026Fまでに7096（2017年）のピークに近づくと、NANDの動作マージンが予想されます
現在、ブレークレベルで、エンテラブームフェーズまで。 2026FHBMまでに30-4096のマージン
メーカーの間で3096〜7096の間に営業利益率が偏っているのを見てきました
年年、サムスンのHBM3E 12HIおよびHBMA 12HI市場への参入
私たちの見解では、マージンギャップ45-6596。それにもかかわらず
私たちはまだ
超高収益性を予測します
DRAM Industriesの歴史的平均を超えています。
前例のないスーパーサイクルを体験するメモリ市場。サムスンのTPSを上げます
HynixからKRW123,000およびKRW54O、000、それぞれ
いる